中國上市公司網訊 12月2日，上交所官網顯示，海天水務集團股份公司(股票簡稱：海天股份（603759），股票代碼：603759)可轉債審核狀態變更為“已回復”。
可轉債方案
(資料圖片)
發行規模：募集資金總額不超8.01億元，具體數額由董事會及其授權人士在額度內確定。
票面與發行方式：每張債券面值100元，按面值發行;債券期限為發行之日起六年，按年單利計息付息，到期一次還本。票面利率未直接確定，將由董事會與保薦人在發行前結合政策、市場狀況協商確定。
轉股相關規則：轉股期限為發行結束滿六個月后的首個交易日至債券到期日;初始轉股價格不低于募集說明書公告日前二十個交易日公司A股股票交易均價和前一個交易日交易均價，后續若有送股、轉增股本等情況，轉股價格會相應調整。同時設置了轉股價格向下修正條款、贖回條款和回售條款。
發行對象與配售安排：發行對象為持有中國證券登記結算有限責任公司上海分公司證券賬戶的自然人、法人等合規投資者。公司原股東享有優先配售權，優先配售之外的余額及原股東放棄配售的部分，將采用網下對機構投資者發售及/或上交所系統網上定價發行相結合的方式進行，余額由主承銷商包銷。
募集資金用途：扣除發行費用后投向4個方向，其中2.04億元用于簡陽海天數智化供水及綜合效能提升工程，2.54億元用于資陽市供水基礎設施韌性升級與數智化建設項目，1.03億元用于夾江縣城市生活污水處理廠擴建項目，剩余2.4億元用于補充流動資金，以此解決現有供水設施老化、污水處理產能不足等問題，并緩解公司資金壓力。
可轉債問詢回復中主要涉及的內容
募投項目相關問題
項目必要性與實施確定性：簡陽、資陽供水項目所在區域人口和工業增長推高用水需求，而兩地供水設施平均成新率不足60%，部分管網運行超15年漏損嚴重;夾江污水處理項目2024年處理量已達1.8萬噸/日，接近現有2萬噸/日的滿負荷處理能力，擴建十分必要。對于部分房產的產權瑕疵問題，公司已制定整改計劃，預計2026年底前完善權屬，且各項目實施主體均已取得供水、污水處理相關必備資質，不會對項目實施造成重大不確定性。
產能規劃合理性與消化措施：簡陽項目投運后供水能力將提升至34萬噸/日，資陽項目優化12萬噸/日產能效率，夾江污水項目擴建后處理規模達2萬噸/日。消化方面，可通過智慧水務管理降低產銷差，拓展工業園區客戶;同時夾江項目服務區域工業企業數量年均增長8%，依托特許經營協議保障，預計投產后3年可滿負荷運行，投產后產能利用率能維持在85%以上。
子公司借款與前募變更說明：就簡陽海天其他股東不同比例提供借款的情況，公司說明了相關借款條款，強調該安排不存在損害上市公司利益的情形。針對前次募投變更，公司稱因雅安市大興污水處理廠二期項目受區域產業結構調整影響，污水量低于預期導致未達效益，才將結余資金永久補充流動資金，變更程序合規，且變更前后非資本性支出占比未超原計劃，不存在損害公司利益的情況。
融資規模與效益測算依據：本次8.01億元募集資金的各項用途測算均參考《四川省建設工程工程量清單計價定額》及市場價。截至2025年6月末公司資產負債率61.93%，雖高于同行業可比公司均值58.23%，但處于合理區間。未來三年公司資金缺口約12.55億元，本次募資可填補部分缺口。此外，補充流動資金占比29.96%未超監管紅線，且項目效益測算的售水、污水處理單價均參照歷史數據，毛利率等指標測算審慎。
經營情況相關問題
貨幣資金與借款雙高解釋：報告期各期末公司貨幣資金維持在5.7億-6.4億元，但同時存在短期借款8.99億元、長期借款23.66億元。該現象源于并購及項目建設的資金需求，且公司受限資金占比約35%，多為保證金和前募資金專戶余額，并非無合理理由的資金閑置。
業績波動原因與改善預期：2025年上半年公司營收同比增長38.38%，但凈利潤同比減少37.86%，核心原因是新增的新能源材料業務毛利率僅6.28%。公司表示后續隨著該業務整合及高毛利產品放量，虧損情況將逐步收窄。
其他補充說明：本次發行可轉債相關的募投項目資金構成、融資規模等內容，均經信永中和會計師事務所核查，其確認相關測算依據合理，融資規模與公司資產結構及資金需求相匹配，各項效益測算指標具備謹慎性，進一步佐證了本次可轉債發行相關規劃的合規性與合理性。
