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魚躍醫(yī)療于7月14日發(fā)布2023年半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2023年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤13.79億~14.97億元，同比+75%~+90%；扣非歸母凈利潤11.52億~12.48億元，同比+80%~+95%。
單季度來看，預(yù)計(jì)2023Q2實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6.65億~7.83億元，同比+106%~+142%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤4.48億~5.44億元，同比+82%~+120%。
國金證券股份有限公司袁維點(diǎn)評(píng)認(rèn)為，魚躍醫(yī)療的呼吸治療解決方案高速增長，產(chǎn)品力保持前列。上半年公司呼吸治療解決方案業(yè)務(wù)引領(lǐng)市場(chǎng)需求，憑借品牌力和生產(chǎn)力優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)快速增長，為公司整體業(yè)務(wù)規(guī)模的提升貢獻(xiàn)了主要?jiǎng)恿Α９径径壤麧櫠祟A(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)翻倍以上增速，盈利能力實(shí)現(xiàn)顯著提升。
線上銷售渠道優(yōu)勢(shì)明顯，618期間各品類成果頗豐。公司將線上業(yè)務(wù)視為發(fā)展的重要板塊，近年來持續(xù)實(shí)現(xiàn)良好增長。根據(jù)公司官方發(fā)布的2023年618戰(zhàn)報(bào)，公司618期間全網(wǎng)銷售額突破4億，新增用戶資產(chǎn)超過6000萬，京東及天貓醫(yī)療器械行業(yè)品牌及店鋪排名均位于第一，未來線上渠道有望為公司持續(xù)帶來增長支撐。
新一代CGM產(chǎn)品臨床優(yōu)勢(shì)明顯，有望引領(lǐng)國產(chǎn)品牌放量。一季度公司新一代CGM產(chǎn)品CT3在國內(nèi)順利獲證，新產(chǎn)品可提供并存儲(chǔ)實(shí)時(shí)葡萄糖值，供用戶跟蹤葡萄糖濃度變化的趨勢(shì)。如葡萄糖水平低于或高于預(yù)設(shè)值，產(chǎn)品可發(fā)出提醒。傳感器不需要用戶進(jìn)行校準(zhǔn)，使用時(shí)間最長14天。新產(chǎn)品未來將充分發(fā)揮相關(guān)產(chǎn)品在臨床效果、舒適性、便攜性、安全性以及數(shù)字化管理方面的優(yōu)勢(shì)，有望引領(lǐng)國產(chǎn)CGM實(shí)現(xiàn)銷售放量。
袁維看好公司在呼吸制氧、血糖及POCT、消毒感控三大核心賽道的潛力。同時(shí)，其也提及多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示，包括新產(chǎn)品研發(fā)不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品推廣不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、收購整合不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、海外市場(chǎng)拓展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
