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魚躍醫療于7月14日發布2023年半年度業績預告，預計2023年上半年實現歸母凈利潤13.79億~14.97億元，同比+75%~+90%；扣非歸母凈利潤11.52億~12.48億元，同比+80%~+95%。
單季度來看，預計2023Q2實現歸母凈利潤6.65億~7.83億元，同比+106%~+142%；實現扣非歸母凈利潤4.48億~5.44億元，同比+82%~+120%。
國金證券股份有限公司袁維點評認為，魚躍醫療的呼吸治療解決方案高速增長，產品力保持前列。上半年公司呼吸治療解決方案業務引領市場需求，憑借品牌力和生產力優勢實現快速增長，為公司整體業務規模的提升貢獻了主要動力。公司二季度利潤端預計實現翻倍以上增速，盈利能力實現顯著提升。
線上銷售渠道優勢明顯，618期間各品類成果頗豐。公司將線上業務視為發展的重要板塊，近年來持續實現良好增長。根據公司官方發布的2023年618戰報，公司618期間全網銷售額突破4億，新增用戶資產超過6000萬，京東及天貓醫療器械行業品牌及店鋪排名均位于第一，未來線上渠道有望為公司持續帶來增長支撐。
新一代CGM產品臨床優勢明顯，有望引領國產品牌放量。一季度公司新一代CGM產品CT3在國內順利獲證，新產品可提供并存儲實時葡萄糖值，供用戶跟蹤葡萄糖濃度變化的趨勢。如葡萄糖水平低于或高于預設值，產品可發出提醒。傳感器不需要用戶進行校準，使用時間最長14天。新產品未來將充分發揮相關產品在臨床效果、舒適性、便攜性、安全性以及數字化管理方面的優勢，有望引領國產CGM實現銷售放量。
袁維看好公司在呼吸制氧、血糖及POCT、消毒感控三大核心賽道的潛力。同時，其也提及多個風險提示，包括新產品研發不達預期風險、產品推廣不達預期風險、收購整合不及預期風險、海外市場拓展不及預期風險、商譽風險。
