來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 作者：向家瑩

(相關(guān)資料圖)

近期，農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行、交通銀行、廣發(fā)銀行等多家銀行接連發(fā)布公告，宣布停止發(fā)行多款信用卡產(chǎn)品，停發(fā)產(chǎn)品以聯(lián)名信用卡為主，同時(shí)涵蓋部分主題信用卡。其中，民生銀行一次性叫停11款聯(lián)名卡產(chǎn)品，農(nóng)業(yè)銀行先后停發(fā)餓了么聯(lián)名卡等13款產(chǎn)品及大學(xué)生青春卡等多款卡種。國(guó)有大行、股份制銀行及地方銀行均有涉及，武漢農(nóng)商銀行、浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行等中小銀行也相繼加入停發(fā)行列。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，年初至今已有超過45款信用卡產(chǎn)品被停發(fā)。與此同時(shí)，13家A+H股上市銀行披露的2025年年報(bào)數(shù)據(jù)亦顯示，截至2025年末，13家銀行累計(jì)發(fā)卡7.99億張，較2024年減少約469.43萬張。曾經(jīng)作為銀行零售業(yè)務(wù)核心增長(zhǎng)引擎的信用卡，如今正被按下“減速鍵”。

“聯(lián)名卡”批量下架

停發(fā)產(chǎn)品中，聯(lián)名信用卡成為本輪調(diào)整的核心對(duì)象。多家銀行在公告中提及的停發(fā)原因，多為“因業(yè)務(wù)調(diào)整”“合約協(xié)議到期”等。素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，信用卡業(yè)務(wù)長(zhǎng)期存在前期發(fā)卡熱度較高、后期運(yùn)營(yíng)效益不佳的問題。新卡在推廣一段時(shí)間后，往往出現(xiàn)權(quán)益縮減、交易頻次下降等情況，甚至引發(fā)銷卡潮。其中，聯(lián)名卡成為停發(fā)的主要類型，主要原因在于這類卡片通常與特定IP、專項(xiàng)活動(dòng)掛鉤，一旦IP熱度消退或活動(dòng)結(jié)束，卡片吸引力便會(huì)隨之下降。

記者注意到，有消費(fèi)者在社交平臺(tái)上反映，手中持有的某平臺(tái)聯(lián)名信用卡權(quán)益持續(xù)縮水，從最初的每月多倍積分、消費(fèi)返現(xiàn)，到如今連基本積分累計(jì)都變得復(fù)雜，“一張卡用著用著就沒價(jià)值了，不如銷掉”。在某投訴平臺(tái)，以“信用卡”為關(guān)鍵詞搜索，消費(fèi)者投訴量高達(dá)45萬條。機(jī)場(chǎng)貴賓廳縮水、積分兌換貶值、消費(fèi)領(lǐng)福利門檻提高成為普遍現(xiàn)象。營(yíng)銷手段不當(dāng)、誘導(dǎo)開卡及分期消費(fèi)、合同條款模糊等問題，也讓很多消費(fèi)者對(duì)信用卡的信任大打折扣。

央行發(fā)布的《2025年支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，截至2025年末，全國(guó)信用卡和借貸合一卡數(shù)量為6.96億張，較2024年末減少約3100萬張。從行業(yè)趨勢(shì)來看，信用卡發(fā)卡量已連續(xù)三年下滑，較2022年三季度末的歷史高點(diǎn)減少1.11億張，規(guī)模逼近2018年末水平，創(chuàng)近7年新低。

在發(fā)卡量持續(xù)萎縮的背后，監(jiān)管政策正在重塑行業(yè)邏輯。2022年發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》經(jīng)過過渡期后，目前已全面落地實(shí)施。新規(guī)明確要求銀行不得將發(fā)卡量作為單一或主要考核指標(biāo)，長(zhǎng)期睡眠卡率不得超過20%，銀行清理無效產(chǎn)能已成為合規(guī)經(jīng)營(yíng)的必然選擇。盲目拓展客群、大量發(fā)行聯(lián)名信用卡，導(dǎo)致了大量“睡眠卡”的產(chǎn)生，不僅占用資源，還增加了管理成本。

博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博認(rèn)為，銀行密集停發(fā)信用卡，主要是受監(jiān)管政策持續(xù)收緊影響，信用卡業(yè)務(wù)考核從發(fā)卡規(guī)模轉(zhuǎn)向資產(chǎn)質(zhì)量與合規(guī)經(jīng)營(yíng)。同時(shí)行業(yè)內(nèi)睡眠卡占比偏高、部分產(chǎn)品盈利貢獻(xiàn)較弱，疊加消費(fèi)信貸競(jìng)爭(zhēng)加劇、獲客與運(yùn)營(yíng)成本持續(xù)上升，銀行選擇主動(dòng)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，清理低效能卡片以降低業(yè)務(wù)成本與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。他表示，信用卡市場(chǎng)從增量擴(kuò)張到縮量調(diào)整是長(zhǎng)期趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)信用卡滲透率已處于較高水平，加上現(xiàn)階段人口與流量紅利逐步消退，過去跑馬圈地式的擴(kuò)張模式難以持續(xù)。

從規(guī)模競(jìng)賽到質(zhì)量博弈

行業(yè)整體收縮態(tài)勢(shì)已從多個(gè)維度得到印證。從披露數(shù)據(jù)的上市銀行來看，2025年，中國(guó)銀行、工商銀行、中信銀行、建設(shè)銀行信用卡發(fā)卡量均突破1億張，穩(wěn)坐“上億俱樂部”。但各家銀行發(fā)卡量已出現(xiàn)明顯分化：交通銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行的信用卡發(fā)卡量分別減少501.59萬張、500萬張、300萬張和216.28萬張。其中，建設(shè)銀行信用卡發(fā)卡量已連降4年，從2021年1.47億張的高點(diǎn)降至2025年的1.26億張，累計(jì)減少2100萬張。

在透支余額方面，收縮更為顯著。30家披露相關(guān)數(shù)據(jù)的銀行信用卡透支余額合計(jì)達(dá)7.39萬億元，同比下降約5.72%。建設(shè)銀行是唯一一家信用卡透支余額超萬億元的銀行。從變動(dòng)幅度看，浦發(fā)銀行、浙商銀行、徽商銀行等5家銀行出現(xiàn)上漲，其余25家均出現(xiàn)下滑。其中，中國(guó)銀行信用卡透支額下降最多，較2024年減少1073.98億元。在降幅較大的銀行中，部分中小銀行的降幅超過20%，存量競(jìng)爭(zhēng)中面臨的擠壓更為嚴(yán)重。

蘇商銀行特約研究員薛洪言指出，信用卡透支額普遍下降既反映出居民端杠桿意愿的減弱，也體現(xiàn)了銀行端主動(dòng)壓降風(fēng)險(xiǎn)敞口的經(jīng)營(yíng)邏輯。面對(duì)前期不良率抬升的壓力，銀行普遍采取了更審慎的授信策略，主動(dòng)清理高風(fēng)險(xiǎn)客群、控制業(yè)務(wù)規(guī)模，將重心從過去單純的信貸規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)固。透支額的回落是行業(yè)告別粗放增長(zhǎng)、邁向以風(fēng)險(xiǎn)收益平衡為導(dǎo)向的高質(zhì)量發(fā)展階段的標(biāo)志，雖然短期內(nèi)可能對(duì)信用卡利息收入形成一定拖累，但長(zhǎng)期有利于業(yè)務(wù)的穩(wěn)健與可持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，風(fēng)險(xiǎn)分化進(jìn)一步拉大。在披露信用卡不良率的上市銀行中，東莞農(nóng)商行信用卡不良率高達(dá)11.03%，中原銀行、工商銀行、民生銀行和興業(yè)銀行信用卡不良率均超過3%。與之形成對(duì)比的是，郵儲(chǔ)銀行、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和浦發(fā)銀行的不良率控制在2%以內(nèi)。從變動(dòng)幅度看，14家銀行中有9家不良率上漲、5家下降。中信銀行副行長(zhǎng)金喜年在近期業(yè)績(jī)會(huì)上坦言，房抵經(jīng)營(yíng)貸和信用卡是當(dāng)前資產(chǎn)質(zhì)量管控的“難點(diǎn)”，不過前瞻性指標(biāo)已有向好跡象。

國(guó)泰海通證券銀行團(tuán)隊(duì)近日發(fā)布研報(bào)指出，2026年一季度不良貸款轉(zhuǎn)讓構(gòu)成中，信用卡貸款占比已從2025年一季度的25.0%降至4.1%，信用卡不良貸款處置壓力或有明顯緩解。這在一定程度上說明，經(jīng)過近兩年的加速出清，信用卡行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的底部或正在逐步夯實(shí)。

關(guān)鍵詞 信用卡 銀行 發(fā)卡量 不良率