專題：“業(yè)績(jī)?yōu)橥酢睍r(shí)代來(lái)了，時(shí)隔三年公募績(jī)效迎重大改革！近千名基金經(jīng)理面臨“降薪”
近期《基金管理公司績(jī)效考核管理指引（征求意見(jiàn)稿）》（下稱《指引》）面向行業(yè)征求意見(jiàn)，引發(fā)熱議。
(相關(guān)資料圖)
指引中，對(duì)基金公司給股東的分紅約束進(jìn)行規(guī)定。指引要求，基金公司應(yīng)據(jù)基金產(chǎn)品中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)和投資者盈虧情況，審慎確定分紅頻率與分紅比例。對(duì)于過(guò)去三年基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)不佳、投資者虧損較大的，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)降低分紅頻率與分紅比例。
根據(jù)浦發(fā)銀行2024年報(bào)數(shù)據(jù)，浦銀安盛基金營(yíng)業(yè)收入12.76億元，凈利潤(rùn)2.53億元。浦發(fā)銀行持有浦銀安盛基金51%的股權(quán)，獲得了5100萬(wàn)元的分紅。即浦銀安盛基金給股東的分紅總額為1億元，分紅率為39.53%。
依此類推，近十年（從2015到2024），浦銀安盛基金累計(jì)凈利潤(rùn)27.02億元，累計(jì)給股東分紅8.82億元。近十年浦發(fā)銀行累計(jì)從浦銀安盛獲得分紅4.5億元。
同理可得，近十年，浦銀安盛基金外資股東安盛投資管理公司獲得分紅3.44億元。
資料顯示，浦銀安盛基金成立于2007年，最新注冊(cè)資本、實(shí)繳資本均為12億元，外資股東安盛投資管理公司持股39%，可以推算，從浦銀安盛基金成立至今，外資股東安盛投資管理公司至少投入了4.68億元。
對(duì)比公募行業(yè)中，外資參股的基金公司，鵬華基金第二大股東是意大利歐利盛資本資產(chǎn)管理股份公司，2007年以約5500萬(wàn)歐元（約合 5.7 億元人民幣）收購(gòu)鵬華基金49%股權(quán)。近十年（2015-2024），意大利歐利盛從鵬華基金獲得分紅16.67億元。由此可見(jiàn)，僅參考近十年分紅數(shù)據(jù)，意大利歐利盛靠分紅就早已經(jīng)收回了投入的成本，還大賺11億元人民幣。詳見(jiàn)《績(jī)效新規(guī)|鵬華基金外資股東意大利歐利盛賺的盆滿缽滿：2007年投入5.7億元收購(gòu)49%股權(quán)，近十年獲分紅16.67億 》
相比之下，浦銀安盛的外資股東安盛投資管理公司，投入4.68億元，近十年收到分紅3.44億元，即僅看近十年回報(bào)，安盛投資管理公司收益率比鵬華基金的外資股東意大利歐利盛收益相差較遠(yuǎn)。
業(yè)績(jī)方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，從2022至2024完整三年來(lái)看，浦銀安盛基金旗下74只基金產(chǎn)品中（只含主代碼），32只產(chǎn)品虧損，占比43%；47只產(chǎn)品跑輸基準(zhǔn)，占比63%；跑輸基準(zhǔn)10%以上的產(chǎn)品17只，占比22%。
從2022年12月1日至2025年11月30日，浦銀安盛基旗下86只產(chǎn)品中，15只基金虧損，占比17%；跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的產(chǎn)品55只，占比63%； 跑輸基準(zhǔn)超過(guò)10%的產(chǎn)品19只，占比22%。
對(duì)于基金公司給股東的分紅，市場(chǎng)人士指出，首先，過(guò)高的分紅率，不利于基金公司的資本積累和風(fēng)險(xiǎn)防范，會(huì)削弱其創(chuàng)新、擴(kuò)張、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等能力；其次，基金公司股東沒(méi)有做到長(zhǎng)期資本、耐心資本應(yīng)盡的責(zé)任；最后，在市場(chǎng)低迷期、廣大基民投資者收益不理想時(shí)期，給股東高比例分紅，對(duì)基金投資者的體驗(yàn)欠佳。
