拓荊科技(688072)9月12日晚間公告，公司擬向不超過35名特定對象發(fā)行A股股票，募集資金總額不超過46億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于高端半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項(xiàng)目、前沿技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
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其中，高端半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項(xiàng)目系公司使用首次公開發(fā)行募集資金2.68億元投資的項(xiàng)目，公司擬使用本次募集資金15億元對其進(jìn)行追加投資。另外，11億元用于補(bǔ)流。
拓荊科技主要從事高端半導(dǎo)體專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與技術(shù)服務(wù)。公司目前無控股股東及實(shí)際控制人。
據(jù)披露，高端半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項(xiàng)目擬在遼寧省沈陽市渾南區(qū)新建產(chǎn)業(yè)化基地，包括生產(chǎn)潔凈間、立體庫房、測試實(shí)驗(yàn)室等，并引入先進(jìn)的生產(chǎn)配套軟硬件，打造規(guī)模化、智能化、數(shù)字化的高端半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)化基地。
拓荊科技稱，近年來，公司業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，產(chǎn)品市場需求及訂單保持良好增長態(tài)勢，最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長率達(dá)到55.08%。
與此同時(shí)，公司在原材料采購、人員薪酬、研發(fā)支出等資金支出項(xiàng)目及存貨、應(yīng)收賬款等經(jīng)營性項(xiàng)目的資金占用項(xiàng)目亦隨著收入快速增長而相應(yīng)增加，僅依靠公司內(nèi)部積累已經(jīng)較難滿足業(yè)務(wù)快速發(fā)展對資金的需求。
需要注意的是，目前，拓荊科技應(yīng)收賬款金額較大。
報(bào)告期各期末（2022年～2025年上半年），公司應(yīng)收賬款賬面余額分別為2.66億元、5.41億元、15.18億元和11.19億元，占對應(yīng)期間的營業(yè)收入的比例分別為15.57%、20.00%、37.00%和57.27%。
拓荊科技提及，隨著公司經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收賬款金額將可能進(jìn)一步增加，公司面臨資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降、營運(yùn)資金占用增加的風(fēng)險(xiǎn)。如果未來出現(xiàn)公司應(yīng)收賬款催收不力或主要客戶自身發(fā)生重大經(jīng)營困難導(dǎo)致公司無法及時(shí)收回貨款的情況，將對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。
報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為49.21%、50.76%、40.91%和30.76%，呈一定波動(dòng)趨勢。
公司產(chǎn)品毛利率對售價(jià)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、原材料價(jià)格等因素變化較為敏感。不同客戶的產(chǎn)品配置、性能要求以及議價(jià)能力可能有所不同，對相同客戶的首臺(tái)訂單和重復(fù)訂單價(jià)格也可能存在差異，從而導(dǎo)致公司產(chǎn)品毛利率存在一定差異。
2025年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入19.54億元，同比增長54.25%；歸母凈利潤9428.8萬元，同比下降26.96%；扣非凈利潤3818.77萬元，同比增長91.35%。截至6月30日，公司資產(chǎn)負(fù)債率為69.09%。
另一方面，拓荊科技同日宣布，擬與多家外部投資者對控股子公司拓荊鍵科（海寧）半導(dǎo)體設(shè)備有限公司（簡稱“拓荊鍵科”）增資。
其中，由大基金三期持股99.9%的國投集新（北京）股權(quán)投資基金（有限合伙）（簡稱“國投集新”）也出現(xiàn)在增資方名單中，并將在增資完成后成為拓荊鍵科第二大股東。
據(jù)天眼查，截至目前，國投集新尚無對外投資，大基金三期持股的三家公司也均為投資平臺(tái)，拓荊鍵科或?qū)⒊蔀榇蠡鹑谕断虻氖讉€(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。
從業(yè)務(wù)規(guī)模來看，拓荊鍵科仍處于發(fā)展早期。2025年上半年，拓荊科技整體營收約為19.54億元，拓荊鍵科僅實(shí)現(xiàn)營收114.55萬元，凈虧損3746.76萬元。
據(jù)了解，共有6家主體參與此次增資。其中，拓荊科技與國投集新均出資不超過4.5億元，拓荊鍵科的兩家員工持股平臺(tái)合計(jì)出資不超過1億元，上海華虹虹芯二期和海寧融創(chuàng)的出資額分別不超過3000萬元和950萬元。
增資完成后，拓荊科技對拓荊鍵科的持股比例將降至約53.57%，國投集新成為拓荊鍵科第二大股東，持股比例約為12.71%。
