2022年行情即將結束，公募基金暗流涌動，為年底業績沖刺使盡渾身解數。前11月A股上演一波跌宕起伏的走勢，這為年終業績排名平添幾分變數。
不過，日漸成熟的投資者更多關注的還是基金的中長期業績。尤其是頭部基金公司，旗下基金通過多元化布局彰顯優勢，中長期業績可圈可點。
基金整體表現優于主流指數 多元布局顯優勢
(資料圖片)
數據顯示，各類主流指數前11月均表現出不同程度下跌，目前滬指在3100點附近徘徊。公募基金前11月業績交出了自己的答卷，表現優于主流指數。
整體來看，權益基金前11月平均收益率為-19.42%(包括混合型、股票型、指數型；剔除今年新成立基金、僅計算披露了11月30日凈值基金)，比上證指數、滬深300、深證成指、創業板指等各大主流指數表現都要好。
相較而言，主動權益基金前11月平均收益率為-16.05%，相比同期滬深300指數的跌幅，表現可圈可點。
其中，頭部基金公司工銀瑞信旗下一批基金因為能多元化布局，“乘風破浪”斬獲亮眼收益。
據銀河證券統計顯示，截至11月30日，工銀瑞信基金旗下黃金類ETF及部分QDII年內表現亮眼，其中，工銀黃金ETF及其聯接基金年內分別上漲7.55%和7.15%；作為國內首只布局印度市場的基金，工銀印度股票年內上漲6.13%，大幅跑贏QDII基金平均下跌9.13%的表現。
拉長時間線看，工銀瑞信主動權益投資優勢凸顯。統計顯示，近三年工銀瑞信旗下共有12只主動權益基金收益超100%，其中工銀戰略轉型股票區間收益率達197.16%，排名同類2/200；工銀生態環境行業股票A區間收益為176.45%，同樣居同類第2；工銀新能源汽車主題混合A區間收益達157.85%；工銀中小盤成長混合、工銀新趨勢靈活配置混合A區間收益率均逾130%；工銀信息產業混合A區間收益率為111.27%，排名同類第一。近五年來看，工銀瑞信旗下15只主動權益基金收益超100%，其中工銀戰略轉型股票區間收益率達228.87%，排名同類1/146，工銀信息產業混合A區間收益率為169.88%，同樣居同類第1。
主動權益基金近五年平均回報58.17% 長期“領跑”彰顯韌性
經歷一輪乃至多次牛熊考驗的基金，才能稱得上是優質長跑型基金。雖然基金今年整體表現不佳，但如果拉長時間維度來看，主動權益基金還是取得了不錯的業績表現。
從近三年的表現來看，數據顯示，截至2022年11月30日，全市場2546只主動權益基金(包括指數、混合、股票型三類，僅計算主代碼，下同)近三年平均回報達到了46.39%；其中94.89%的基金均近三年均取得了正收益；這里面收益翻倍基金有226只。從近五年的表現來看，數據顯示，截至2022年11月30日，全市場1951只主動權益基金近五年平均回報達到58.17%；其中有95.34%的基金近五年取得正收益；這里面包含320只基金近五年收益率翻倍。
主動權益基金之所有如此亮眼的表現，主要還是得益于這幾年新能源、環保、高端制造、周期等板塊的行情。這也說明基金經理通過主動選股還是取得了明顯的超額收益。
從基金公司的角度分析，中國產業經濟信息網注意到，工銀瑞信旗下就誕生出一批“牛市大賺，熊市少虧”的優質“良基”，堪稱行業佼佼者。
銀河證券統計顯示，截至11月30日，從成立以來看，工銀瑞信旗下已有35只基金總回報超100%。其中，作為工銀瑞信旗下的首只產品，工銀核心價值混合（成立日為2005年8月31日）的累計總回報達1002.26%，躋身市場上少有的“10倍基”之列；工銀信息產業混合A、工銀金融地產行業混合A成立以來總回報分別達353.52%、301.22%。債券基金方面，工銀增強收益債券A、工銀添利債券A、工銀四季收益債券(LOF)A、工銀雙利債券A、工銀添頤債券A均為細水長流的翻倍基。
從成立以來的年化回報看，工銀瑞信旗下21只主動偏股基金成立以來的年化回報逾10%，且運作時間均逾3年，彰顯優秀的長期回報能力。
頭部基金公司實力團隊傳承 新銳成業內“扛把子”
良好的投資業績離不開公司投研體系的建設和深耕。股市跌宕起伏、牛熊轉換，公募基金在 “堅持價值投資，基本面深入研究”的投研框架下，整體展現出出色的“長跑”能力，實現穩健收益。之所以有如此穩健的業績，管理專業性則是公募基金的核心競爭力。
公募基金是團隊作戰的，更強調整體的力量，雖然也有明星基金經理，但更多的依靠投研團隊和制度，業績穩定性更強。
從基金經理人數來看，2019年年初，公募基金的基金經理人數1885人，而截至目前這一數據已達到3237人，較年初時增加了347位?；鸾浝砣藬笛杆贁U張以及行業“新面孔”不斷涌現，充分說明公募基金行業正煥發勃勃生機。
尤為注意的是，一些沒有傳統行業投資經驗的“新人”輕裝上陣，在投資新興產業時束縛較少，加速了新基金經理“出圈”。
長跑制勝路上，頭部基金公司離不開實力團隊傳承，這些公司正在加大力度培養“新人”，培育更多新生代基金經理，實現后繼有人。
來自同花順的數據顯示，截至11月30日，工銀瑞信基金旗下共有56名基金經理，遠遠超過行業平均16.74名；平均年限為5.69年，也遠超行業平均值3.17年。
工銀瑞信旗下基金經理年限分布圖
工銀瑞信基金經理的梯隊效應非常明顯。作為國內最大的老牌“銀行系”基金公司，總體來看，工銀瑞信已建立起比較完善的人才梯隊結構和“金字塔”式人才培養體系。目前工銀瑞信投研團隊有178人，投資人員平均擁有12.7年的從業經驗，自己培養的基金經理占比例超過50%，顯著高于行業平均水平。
工銀瑞信基金旗下共有8名基金經理任職年限超過10年，其中偏股型基金經理有王筱苓、何肖頡、宋炳珅三人，基金經理任職年限分別為12.3年、12.16年、10.82年，任職年化回報分別為12.01%、6.65%、15.55%；楊柯、鄢耀、楊鑫鑫的基金經理任職年限也均超過9年，任職年化回報分別為9.14%、16.36%、12.0%。
據了解，頭部基金公司通過“長效培養”和 “傳幫帶”機制，逐步建立起 “金字塔”式人才培養體系，紛紛構建出一支“老中新”梯隊完備、優勢傳承的強大投研團隊，也正是由于有完善的培養和內生成長機制，頭部基金公司最終實現了投研能力的積累與傳承，令“穩健投資、價值投資、長期投資”的投資理念得以延續。從而，為投資者帶來可觀的長期業績回報。
（責任編輯 張麗娜）
